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期貨公司資產管理業務風險提示

  • 時間: 2018-08-07 18:03:00

期貨公司資產管理業務風險提示




尊敬的投資者:


投資有風險,當您認購或參與資產管理計劃的計劃份額時,可能獲得投資收益,但同時也面臨著投資風險。您在作出投資決策之前,請仔細閱讀本風險揭示書和資產管理計劃資產管理合同,全面認識資產管理業務的風險收益特征和產品特性,認真考慮資產管理計劃存在的各項風險因素,并充分考慮自身的風險承受能力,理性判斷市場,謹慎作出投資決策。


一、投資者在參與資產管理業務前,請務必了解資產管理業務的基礎知識、業務特點、風險收益特征等內容,并認真聽取管理人、托管人等對相關業務規則和資產管理合同內容的講解。


二、中糧期貨有限公司具有開展資產管理業務的資格。資產管理業務是專門為機構和高凈值個人投資者提供的理財服務,可根據不同理財需求和風險偏好為客戶量身定制不同的產品。資產管理業務的委托資產由管理人進行專業的投資運作,托管人根據本合同的規定,依法保管資產管理計劃財產。但是,資產管理業務也存在著一定的風險,管理人不承諾投資者資產本金不受損失或者取得最低收益。


三、投資者在參與資產管理業務之前,應當仔細閱讀資產管理合同,全面認識資產管理計劃的風險收益特征和產品特性,并充分考慮自身的資產與收入狀況、投資經驗、風險承受能力和風險偏好,理性判斷市場,謹慎作出投資決策。


四、計劃投資可能面臨下列各項風險,包括但不限于:


(一)市場風險


證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動,將使計劃資產面臨潛在的風險。


1、股票投資風險,主要包括:


(1)國家貨幣政策、財政政策、產業政策等的變化對證券市場產生一定的影響,導致市場價格水平波動的風險。


(2)經濟周期風險。證券市場受宏觀經濟運行的影響,而經濟運行具有周期性的特點,而宏觀經濟運行狀況對證券市場的收益水平產生影響,從而對計劃收益產生影響。


(3)上市公司的經營狀況受多種因素影響,如市場、技術、競爭、管理、財務等都會導致公司盈利發生變化,從而導致股票價格變動的風險。


2、債券投資風險,主要包括:


(1)利率風險。金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率,影響著企業的融資成本和利潤。資產管理計劃收益水平可能會受到利率變化和貨幣市場供求狀況的影響。


(2)債券市場不同期限、不同類屬債券之間的利差變動導致相應期限和類屬債券價格變化的風險。


(3)債券之發行人出現違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發行人信用質量降低導致債券價格下降的風險。


3、特定投資方法及資產管理計劃所投資的特定投資對象可能引起的特定風險。


(1)期貨投資風險


進行期貨交易風險較大,損失的總額可能超過資產管理計劃的全部初始保證金以及追加保證金。期貨交易采用保證金制度,每日進行結算,保證金預留過多會導致資金運用效率過低,減少預期收益。保證金不足將有被強行平倉的風險,使得原有的投資策略不能得以實現。


在某些市場情況下,可能會難以或無法將持有的未平倉合約平倉。例如,這種情況可能在市場達到漲跌停板時出現。出現這類情況,保證金有可能無法彌補全部損失,資產管理計劃必須承擔由此導致的全部損失。


由于國家法律、法規、政策的變化、期貨交易所交易規則的修改、緊急措施的出臺等原因,資產管理計劃持有的未平倉合約可能無法繼續持有,資產管理計劃必須承擔由此導致的損失。


(2)其他金融衍生品的風險


金融衍生品具有普通證券及期貨交易所具有市場風險、信用風險、流動性風險等各種風險,以及其特有的投資風險放大等風險。在從事金融衍生品交易期間,如果不能按照約定的期限清償債務,或上市證券價格波動導致擔保物價值與其金融衍生品債務之間的比例低于維持擔保比例,且不能按照約定的時間、數量追加擔保物時,將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。可能出現金融機構降低授信額度,或者金融機構提高相關警戒指標、平倉指標所產生的風險,可能會給資產管理計劃造成經濟損失。同時,如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高,金融機構將相應調高融資利率,資產管理計劃將面臨金融衍生品成本增加的風險。


(二)管理風險


在實際操作過程中,資產管理人可能限于知識、技術、經驗等因素而影響其對相關信息、經濟形勢和證券價格走勢的判斷,其精選出的投資品種的業績表現不一定持續優于其他投資品種。


(三)流動性風險


在市場或個股流動性不足的情況下,資產管理人可能無法迅速、低成本地調整投資計劃,從而對計劃收益造成不利影響。


在資產委托人提出追加或減少資產管理計劃財產時,可能存在現金不足的風險和現金過多帶來的收益下降風險。


(四)信用風險


交易對手方發生交易違約或者計劃持倉債券的發行人拒絕支付債券本息,導致資產管理計劃財產損失。


(五)操作或技術風險


相關當事人在業務各環節操作過程中,因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險,例如,越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。


在計劃的各種交易行為或者后臺運作中,可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致投資者的利益受到影響。這種技術風險可能來自資產管理人、資產管理計劃份額登記機構、銷售機構、證券交易所、證券資產管理計劃份額登記機構等。


(六)其他風險


戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致計劃資產的損失。金融市場危機、行業競爭、代理機構違約等超出資產管理人自身直接控制能力之外的風險,可能導致資產委托人利益受損。


五、資產管理合同雖然約定了一定的止損比例,但由于持倉品種價格可能持續向不利方向變動、持倉品種因市場劇烈波動導致不能平倉等原因,委托資產虧損存在超出該止損比例的風險。


六、盡管資產管理人已依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用計劃財產,仍有出現高于過往最高損失的可能性。投資者應在充分了解上述風險并確認自身可以承擔上述風險的前提下參與資產管理計劃。


七、投資者參與資產管理業務的資產損失由投資者自行承擔,管理人不以任何方式對客戶作出取得最低收益或分擔損失的承諾或擔保。


八、在委托期間,管理人在一定條件下存在變更投資經理人選的可能,會對資產管理投資策略的執行產生影響。


九、無論參與資產管理業務是否獲利,投資者都需要按約支付管理費用和其他費用,會對客戶的賬戶權益產生影響。


十、資產管理人按照法律法規和合同的規定提供標準化服務,不提供投資咨詢等個性化服務。


十一、資產管理人在法律法規和合同規定的范圍內履行義務。


十二、資產管理人既往的資產管理業績并不預示其未來表現。資產管理人介紹的既往收益僅供客戶參考,不構成對委托資產可能收益的承諾或暗示。


投資存在風險。您在選擇投資資產管理計劃時存在盈利的可能,也存在虧損的風險。本風險提示的揭示事項僅為列舉性質,未能詳盡列明投資者參與期貨公司資產管理業務所面臨的全部風險和可能導致投資者資產損失的所有因素。您在投資前,應對所有相關風險有充分的了解與認識,全面了解期貨資產管理業務法律法規及期貨公司的業務規則,對自身的風險承受能力作出客觀評估,審慎決定是否參與資產管理業務。

















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